Tabela. Wybrane dane finansowe
| w tys. PLN | w tys. EURO | |||
|---|---|---|---|---|
| Wybrane dane ze skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów | Za rok zakończony 31 grudnia 2019 r. | Za rok zakończony 31 grudnia 2018 r. | Za rok zakończony 31 grudnia 2019 r. | Za rok zakończony 31 grudnia 2018 r. |
| Przychody ze sprzedaży | 1 093 001 | 965 848 | 254 080 | 226 358 |
| Koszt własny sprzedaży | - 963 229 | - 829 097 | - 223 913 | - 194 309 |
| Koszty z tytułu rekompensat KDT | - 7 237 | - 119 825 | - 1 682 | - 28 082 |
| Zysk na działalności operacyjnej | 104 014 | 13 030 | 24 179 | 3 054 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 106 450 | 15 110 | 24 745 | 3 541 |
| Zysk netto | 83 827 | 6 848 | 19 486 | 1 605 |
| Zysk netto przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej | 82 917,00 | 7 577,00 | 19 273,95 | 1775,76 |
| Zysk netto przypisany akcjonariuszom niekontrolującym | 910 | - 729 | 212 | - 171 |
| Zysk netto przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej na 1 akcję (w zł/EUR) | 5,56 | 0,51 | 1,29 | 0,12 |
| Inne całkowite dochody netto | - 684 | - 671 | - 159 | - 157 |
| Całkowite dochody ogółem | 83 143 | 6 177 | 19 327 | 1 448 |
| Wybrane dane ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej | Na dzień 31 grudnia 2019 r. | Na dzień 31 grudnia 2018 r. | Na dzień 31 grudnia 2019 r. | Na dzień 31 grudnia 2018 r. |
| Aktywa trwałe | 1 826 550 | 1 748 397 | 428 919 | 406 603 |
| Aktywa obrotowe | 760 055 | 648 047 | 178 480 | 150 709 |
| Aktywa razem | 2 586 605 | 2 396 444 | 607 398 | 557 313 |
| Zobowiązania długoterminowe | 703 766 | 666 629 | 165 261 | 155 030 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 321 786 | 252 099 | 75 563 | 58 628 |
| Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej | 1 556 868 | 1 474 441 | 365 591 | 342 893 |
| Kapitał własny akcjonariuszy niekontrolujących | 4 185 | 3 275 | 983 | 762 |
| Kapitał własny razem | 1 561 053 | 1 477 716 | 366 573 | 343 655 |
| Liczba akcji (w tys. szt.) | 14 900 | 14 900 | 14 900 | 14 900 |
| Wartość księgowa i rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) | 104,77 | 99,18 | 24,60 | 23,06 |
Kursy wymiany EUR/PLN zastosowane do przeliczenia wybranych danych finansowych
- pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej - według średniego kursu ogłoszonego przez NBP na dzień 31 grudnia 2019 r. - 4,2585
- pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. - 4,3018
- pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej - według średniego kursu ogłoszonego przez NBP na dzień 31 grudnia 2018 r. - 4,300
- pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 r. - 4,2669
Tabela. Podstawowe wskaźniki
| (%) | od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. | od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 r. | Zmiana (%) |
|---|---|---|---|
| Rentowność aktywów (ROA) | 0,47 | 5,71 | - 92 |
| Rentowność kapitałów własnych (ROE) | 0,77 | 8,84 | - 91 |
| Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) | 0,79 | 10,68 | - 93 |
Analiza skonsolidowanego wyniku netto
Wykres. Skonsolidowany wynik finansowy Grupy Kapitałowej KOGENERACJA S.A.
Wyłączenia transakcyjne (WT) dotyczą korekt konsolidacyjnych (+1,5 mln zł).
Wykres. Analiza skonsolidowanego wyniku netto w 2019 r. w porównaniu do 2018 r.
Skonsolidowany wynik netto w wysokości 83,8 mln zł był wyższy w porównaniu do 2018 roku o 77 mln zł głównie z powodu:
- -7,0 mln zł - niższy wynik na sprzedaży:
- +127,2 mln zł wyższe przychody ze sprzedaży,
- -134,1 mln zł wyższy koszt własny sprzedaży,
- -19,1 mln zł wyższe koszty sprzedaży i zarządu,
- +112,6 mln zł - spadek kosztów z tyt. KDT; zmiana prognozowanych cen energii elektrycznej do wyliczenia szacowanych rekompensat z tyt. KDT dla lat 2019-2024,
- -19,2 mln zł – wzrost kosztów sprzedaży i zarządu,
- +4,6 mln zł - wyższy wynik na pozostałej działalności operacyjnej, w tym:
- -2,0 mln zł zwiększenie rezerwy na rekultywację składowisk,
- +6,4 mln zł wycena kontraktów CO2
- +0,2 mln zł pozostałe zwiększenia.
- +0,3 mln zł – wzrost przychodu z działalności finansowej; wyższe przychody z działalności finansowej +3,1 mln zł, w tym głównie +3,8 mln zł wyższe przychody z tytułu odsetek cash-pool oraz wyższe koszty finansowe: -2,7 mln zł, w tym głównie -1,7 mln zł odsetki od zobowiązania z tytułu prawa do wieczystego użytkowania gruntów, tj. pozycji wykazywanych dotychczas pozabilansowo a po zmianie MSSF 16 ujawnionych w księgach Grupy, -0,2 mln zł odsetki z tytułu leasingu,-0,8 mln zł wyższe dyskonto od kosztów osieroconych,
- -14,3 mln zł - wyższy podatek dochodowy.
Wykres. Skonsolidowane przychody
Wyższe przychody ze sprzedaży w porównaniu do 2018 roku o 127,2 mln zł (+13%), głównie z powodu:
- +1,7 mln zł wyższe przychody z tytułu sprzedaży ciepła, w tym o 3,4 mln zł w KOGENERACJI S.A., oraz niższe przychody o 1,7 mln zł w EC Zielona Góra S.A.; Wolumen sprzedaży ciepła: poziom 2018 r. w KOGENERACJI S.A. i spadek o 4% w EC Zielona Góra S.A. Cena: pozytywny wpływ wzrostu średnich cen ciepła.
-
+148,2 mln zł – wyższe przychody ze sprzedaży energii, w tym:
- +84,6 mln zł – w EC Zielona Góra S.A. wyższa cena sprzedaży energii elektrycznej oraz wyższy wolumen sprzedaży o 7%,
- +63,6 mln zł - w Jednostce Dominującej wyższe przychody ze sprzedaży energii elektrycznej (wyższe ceny sprzedaży energii elektrycznej o ok. 38% oraz wyższy wolumen sprzedaży o 6%),
- -71,5 mln zł niższe przychody ze sprzedaży certyfikatów: niższe przychody ze sprzedaży żółtych certyfikatów o 60,8 mln zł w EC Zielona Góra S.A., niższe przychody o 10,7 mln zł ze sprzedaży certyfikatów w KOGENERACJI S.A.,
- +48,9 mln zł wyższe przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym głównie: wyższe przychody z odsprzedaży energii elektrycznej w EC Zielona Góra S.A.,
- -0,1 mln zł niższe pozostałe przychody.
Koszty stałe i zmienne skonsolidowane
Wykres. Koszty stałe
Koszty stałe były wyższe w porównaniu do 2018 roku o 22,2 mln zł (7%).
Koszty osobowe wzrosły o 2,5 mln zł; wyższe koszty osobowe o 1,9 mln zł w KOGENERACJI S.A. oraz wyższe koszty osobowe o 0,6 mln zł w EC Zielona Góra S.A.
Koszty remontów wzrosły o 0,8 mln zł. Wzrost kosztów remontów w Jednostce Dominującej o 1,2 mln zł oraz spadek o 0,4 mln zł w EC Zielona Góra S.A.
Amortyzacja spadła o 0,4 mln zł. Spadek amortyzacji o 8,6 mln zł w EC Zielona Góra S.A. w wyniku wydłużenia okresu żywotności urządzeń pomocniczych bloku gazowo-parowego do 2036 r. Wzrost kosztów amortyzacji o 8,2 mln zł w Jednostce Dominującej ze względu na: zakup nowych środków trwałych (wzrost o 10 mln zł), zastosowanie MSSF 16 (wzrost o 1 mln zł) oraz zmiany okresów żywotności środków trwałych (spadek o 2,8 mln zł).
Koszty usług wzrosły o 24,5 mln zł, a pozostałe koszty stałe spadły o 3,6 mln zł.
Wykres. Koszty zmienne
Koszty zmienne były wyższe w porównaniu do 2018 roku o 94,3 mln zł.
Koszty z tytułu niedoboru i zakupu CO2 wzrosły o 64 mln zł (45 mln zł w KOGENERACJI S.A., 19 mln zł w EC Zielona Góra S.A.). Wzrost kosztów był efektem dwóch czynników: wyższej ceny zakupu brakujących uprawnień oraz wyższego niedoboru uprawnień.
Średnia cena zakupu uprawnień była ponad dwukrotnie wyższa aniżeli w 2018 r. Darmowe uprawnienia CO2 otrzymane w 2019 r. pokryły 24% emisji w KOGENERACJI S.A. i 7% w EC Zielona Góra S.A., uprawnienia CO2 otrzymane w 2018 r. pokryły 30% emisji 30% w KOGENERACJI S.A. i 8% w EC Zielona Góra S.A. Emisja CO2 w Grupie była niższa o ok. 2% aniżeli w 2018 r.
Koszty paliwowe wzrosły o 29,4 mln zł:
-
-20,6 mln zł wyższe koszty zakupu węgla:
- +5,4 mln zł niższy wolumen spalonego węgla (w 2019 roku: 16 600 TJ, w 2018 roku: 17 053 TJ),
- -26,3 mln zł wyższa cena węgla o ok.13%,
-
-3,6 mln zł wyższe koszty zużycia biomasy:
- -2,2 mln zł wyższy wolumen spalonej biomasy (w 2019 roku: 415 TJ, w 2018 roku: 349 TJ),
- -1,4 mln zł wyższa cena biomasy o ok.25%.
- -3,6 mln zł wyższe koszty zużycia gazu; -2,6 mln zł wyższe koszty zużycia gazu w EC Zielona Góra S.A., niższy wolumen i wyższa cena zużycia gazu oraz -1,0 mln zł wyższe koszty zużycia gazu z powodu wyższej cena zużycia w KOGENERACJI S.A.
- -1,3 mln zł wyższe koszty paliw płynnych i zużycia chemikaliów.
Pozostałe koszty zmienne wzrosły o 0,9 mln zł z tytułu wzrostu kosztów związanych z funkcjonowaniem rynku energii elektrycznej.
Wykres: Skonsolidowane przepływy pieniężne
